Nash Finch se venderá a Spartan Stores en un acuerdo de $ 1.300 millones

Nash Finch, uno de los distribuidores de comestibles más grandes del país y un elemento fijo en las Ciudades Gemelas durante casi un siglo, dijo el lunes que está siendo adquirido por un par de la industria de Michigan.

El comprador Spartan Stores dijo que la combinación de $ 1.3 mil millones ayudaría a reducir $ 50 millones en costos anuales. Un portavoz de Nash Finch se negó a decir cuántos trabajos de Twin Cities se verían afectados, pero las empresas dijeron que algunas operaciones permanecerán en Minnesota.

Comenzó como una tienda de dulces y tabaco en Dakota del Norte en 1885, lo que se convirtió en Nash Finch trasladó su sede a Minneapolis en 1919 y se convirtió en un imperio de almacenes y supermercados Fortune 500 que hoy emplea a más de 8.000 personas.

Pero los distribuidores de comestibles se han visto sometidos a una intensa presión a medida que la industria se ha consolidado bajo gigantes como Sysco y US Foods, mientras que los grandes minoristas como Target y Wal-Mart se han ramificado en el negocio de los comestibles con sus propias redes de distribución.

Ajay Jain, analista de Cantor Fitzgerald, escribió que, hasta cierto punto, el acuerdo puede ser 'una cuestión de necesidad estratégica, particularmente en el caso de Nash Finch, que ha tenido problemas de ejecución'.

La compañía, ahora con sede en Edina, registró una pérdida de 93 millones de dólares en 2012 y ha salido cojeando durante el primer semestre de 2013. Pero si bien Spartan es el más saludable financieramente de los dos, Nash Finch ofrece un mayor alcance geográfico y un codiciado negocio de distribución militar con sede en Norfolk, Virginia, que hasta hace poco había estado creciendo.

Las empresas valoraron el acuerdo de todas las acciones en 1.300 millones de dólares, incluida la deuda existente en ambas empresas.



El CEO de Spartan Stores, Dennis Eidson, dijo que los ahorros de costos del acuerdo se derivarían principalmente de la escala y el alcance de la entidad combinada, el aumento de la eficiencia operativa y la consolidación de algunas funciones administrativas.

El acuerdo le dará a la compañía combinada un perfil más amplio, con ventas anuales de alrededor de $ 7.5 mil millones. Sin embargo, la industria de distribución de alimentos está dominada por Sysco Corp., una empresa que cotiza en bolsa con sede en Houston con ventas anuales de alrededor de $ 44 mil millones, y US Foods, una empresa de Chicago con cerca de $ 20 mil millones en ventas anuales.

Nash Finch, que ocupó el puesto 500 en la lista más reciente de Fortune 500 de las empresas más grandes de Estados Unidos, empleaba a 8.134 personas en todo el mundo a fines de 2012. La compañía no reveló cuántos de esos trabajadores están en Minnesota.

Eidson de Spartan será director ejecutivo y presidente de la empresa combinada. El director ejecutivo de Nash Finch, Alec Covington, será asesor de la firma. Se formará una nueva junta directiva con siete miembros de Spartan y cinco de Nash Finch.

'Tenemos una geografía muy complementaria', dijo Covington el lunes. “Durante mucho tiempo hemos querido tener una presencia más grande en Michigan, pero ese es un puesto que Spartan ocupa muy bien”.

La integración no será compleja, dijo Covington. Las empresas eliminarán los 'costos redundantes obvios', ganarán escala y poder adquisitivo sin endeudarse más y deberían seguir creciendo. '... Al final del día, con esta combinación, vamos a seguir teniendo la plataforma de distribución militar más grande y única del mundo', dijo Covington. “La empresa combinada puede llegar a cualquier comisaría, cualquier lugar de intercambio, en cualquier parte del mundo. No tiene paralelo en sus capacidades '.

Nash Finch se inició en Devil's Lake, Dakota del Norte, por Fred Nash, hijo de granjeros de Vermont. Nash y sus dos hermanos abrieron rápidamente una segunda tienda en Grand Forks.

Los hermanos contrataron a Harry Finch, de 14 años, para que los ayudara a clasificar los limones en 1889, cuando la compañía se convirtió en un distribuidor con operaciones en Texas y California, se asoció y luego tomó el control de C.H. Robinson, otra firma de Grand Forks.

Las más de 60 empresas de los hermanos Nash se incorporaron en 1921 como Nash Finch, y Finch se convirtió en presidente en 1926. Durante la década de 1930, la empresa introdujo su propia marca, Our Family, y más tarde se hizo conocida por productos como Nash's Coffee, que ya no marcas.

C.H. Los empleados de Robinson compraron las acciones de Nash Finch en las acciones de Robinson en 1976 y se convirtieron en una empresa separada propiedad de los empleados en Eden Prairie que hoy tiene alrededor de $ 11 mil millones en ingresos anuales.

Hoy, Nash Finch distribuye comestibles en 36 estados, Washington, D.C., Europa, Cuba, Puerto Rico, las Azores y Egipto. Fue la decimosexta compañía más grande de Minnesota por ingresos el año pasado, y aproximadamente la mitad de sus $ 4.8 mil millones en ventas anuales provienen de la distribución de alimentos a los comisarios e intercambios militares, que son tiendas en instalaciones militares. Edward Brunot, presidente de esa empresa en Nash Finch, permanecerá en ese puesto después de la fusión, dijeron las empresas.

Spartan posee 102 tiendas de comestibles en Michigan y abastece a unas 390 tiendas de comestibles independientes en Michigan, Indiana y Ohio.

Los accionistas de Nash Finch recibirán 1.2 acciones de Spartan Stores por cada acción de Nash Finch, una valoración en línea con la capitalización de mercado de $ 310 millones de Nash Finch al cierre del viernes. Una vez que se cierre el trato, los accionistas de Spartan poseerán alrededor del 57,7 por ciento de la entidad combinada, mientras que los accionistas de Nash Finch poseerán el 42,3 por ciento.