Para la OPI de Sun Country, los inversores hacen que la aerolínea valga $ 2 mil millones

Las acciones de Sun Country Airlines Holdings Inc. subieron más del 50% en su primer día como empresa que cotiza en bolsa, una sólida muestra de la confianza de los inversores en la empresa y la recuperación emergente de los viajes aéreos de la pandemia.

La aerolínea con sede en Minnesota fijó el precio de su oferta pública inicial en 24 dólares, pero la alta demanda hizo que las acciones subieran cuando comenzó la negociación alrededor de las 11 a.m. Cerró a 36,38 dólares con más de 6 millones de acciones negociadas, aproximadamente dos tercios del número emitido.

Separación de incendios entre el garaje y la casa.

Sobre el papel, el día representó una ganancia inesperada para los empleados, ejecutivos y la firma de inversión de Sun Country que compró la aerolínea hace tres años.

'Estoy emocionado', dijo Jude Bricker, director ejecutivo de Sun Country, en una entrevista el miércoles. “Creo que es un gran día para las Ciudades Gemelas. Tenemos una aerolínea local en la lista y eso es genial. Y estamos contratando en la comunidad y estaremos aquí para las Ciudades Gemelas en la parte trasera de esto '.

Los $ 218,2 millones que Sun Country recaudó en la lista se utilizarán para pagar el préstamo de $ 45 millones que recibió del gobierno federal el verano pasado bajo la Ley CARES, dijeron los ejecutivos. El resto de los ingresos se destinará a comprar nuevos aviones, contratar más trabajadores y hacer crecer la aerolínea.

'No se destina a financiar pérdidas', dijo Bricker. 'Estamos ganando dinero ahora y tenemos un flujo de caja positivo'. Los empleados de Rostros de Sun Country aparecieron en una valla publicitaria de Times Square propiedad de Nasdaq antes de que las acciones de la compañía comenzaran a cotizar el miércoles por la mañana.

Apollo Global Management, una firma de inversiones de Nueva York, compró Sun Country en abril de 2018 por alrededor de $ 188 millones y gastó más de $ 200 millones en actualizaciones de flota y tecnología, según documentos de valores. Con la cotización, Apollo posee una participación mayoritaria en una empresa valorada en 2.030 millones de dólares, según el precio de cierre de las acciones del miércoles.



Junto con las acciones emitidas al público, las presentaciones mostraron que los empleados de Sun Country poseen alrededor de 6 millones de acciones u opciones sobre acciones. La compañía tiene alrededor de 55 millones de acciones en total.

La historia de la aerolínea resonó entre los mayores inversores institucionales de Wall Street. Los ejecutivos llevaron a cabo más de 70 reuniones virtuales con inversores en su gira de dos semanas. Recibieron más solicitudes de asignación de acciones iniciales de las que podían satisfacer con la oferta.

'La recepción fue increíble. Creemos que tenemos algunos accionistas de primera línea en las acciones, por lo que estamos muy, muy contentos ”, dijo Dave Davis, presidente y director financiero de Sun Country.

Davis, un veterano de la industria, fue director financiero de Northwest Airlines durante su fusión con Delta en 2008, que fue la última vez que Minnesota tuvo una aerolínea que cotiza en bolsa.

En general, los inversores han estado buscando empresas que se encaminen a que les vaya bien a medida que la economía se recupera de la pandemia. El transporte aéreo es una industria que se vio gravemente perjudicada ya que las personas se vieron obligadas a distanciarse entre sí para frenar la propagación del coronavirus.

La semana pasada, uno de los competidores de Sun Country, Frontier Airlines, con sede en Denver, dijo que pronto también organizaría una OPI.

El modelo de negocio de Sun Country, con sus tres flujos de ingresos de servicio de carga, comercial y chárter, le permitió superar a la industria durante la pandemia.

La clave para sus resultados de 2020 fue un acuerdo fortuito firmado con Amazon unos meses antes de la llegada del virus a Estados Unidos. Si bien las aerolíneas pares estaban perdiendo dinero en efectivo a lo largo de 2020, Sun Country pudo recoger más carga por contrato que volaba el verano pasado, lo que evitó que tuviera que despedir a los trabajadores de primera línea.

“El objetivo aquí no era solo crear una tercera o cuarta versión de un transportista de costo ultrabajo. Queríamos crear algo único ', dijo Davis. 'Vimos que eso comenzó a funcionar en 2019 cuando publicamos algunos resultados [financieros] bastante buenos. Y luego, en 2020, nuestro rendimiento superior hizo que fuera realmente evidente que este modelo es realmente único, que este modelo es resistente y puede funcionar ''.

Para julio pasado, dijo Bricker, el liderazgo de la aerolínea vio la oportunidad de revivir un plan para cotizar sus acciones. Creían que los inversores estarían interesados ​​en ver cómo estaba superando a otras aerolíneas que se habían visto obligadas a realizar importantes recortes en el personal y las operaciones.

Si bien 2019 fue un año rentable para Sun Country, terminó 2020 con una pérdida neta de solo $ 3.9 millones. Los ingresos cayeron un 43% respecto al año anterior.

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Y en las últimas seis semanas, Bricker dijo que Sun Country ha visto 'una recuperación bastante pronunciada en nuestra demanda'. Las reservas en sus vuelos comerciales han bajado solo un 10% desde los niveles anteriores a COVID.

La aerolínea comenzó en 1983 cuando algunos ex pilotos y asistentes de vuelo de Braniff Airways decidieron construir un servicio chárter en Minneapolis-St. Aeropuerto Internacional Paul. Ha tenido varios propietarios desde entonces, pero nunca cotizó en bolsa hasta ahora.

'De hecho, estoy un poco orgulloso de ellos por haber llegado a este pináculo del éxito', dijo Jim Olsen, primer director ejecutivo de Sun Country y parte del grupo fundador.

Olsen, quien se retiró como director de operaciones de Sun Country en 2007, dijo que está de acuerdo con 'aproximadamente el 90% de lo que Apollo ha hecho' a la aerolínea, pero desearía que hubiera mantenido un nivel más alto de atención al cliente en vuelo que él siente que se ha perdido. . Aún así, dijo que está satisfecho con la situación en la que se encuentran hoy. Los empleados de Rostros de Sun Country aparecieron en una valla publicitaria de Times Square propiedad de Nasdaq antes de que las acciones de la compañía comenzaran a cotizar el miércoles por la mañana.

'Solo sobreviviendotodos los altibajos, las diferentes propiedades, es bastante notable que todavía estén aquí ', dijo.

Pintora Kristen Leigh • 612-673-4767